證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見(jiàn)》
發(fā)布時(shí)間:2024-09-26 發(fā)布來(lái)源:證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站

并購(gòu)重組是支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要市場(chǎng)工具。新“國(guó)九條”對(duì)活躍并購(gòu)重組市場(chǎng)作出重要部署。為進(jìn)一步激發(fā)并購(gòu)重組市場(chǎng)活力,證監(jiān)會(huì)在廣泛調(diào)研的基礎(chǔ)上,研究制定了《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見(jiàn)》,堅(jiān)持市場(chǎng)化方向,更好發(fā)揮資本市場(chǎng)在企業(yè)并購(gòu)重組中的主渠道作用。

主要內(nèi)容如下:

1.支持上市公司

向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型升級(jí)

證監(jiān)會(huì)將積極支持上市公司圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)等進(jìn)行并購(gòu)重組,包括開(kāi)展基于轉(zhuǎn)型升級(jí)等目標(biāo)的跨行業(yè)并購(gòu)、有助于補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈和提升關(guān)鍵技術(shù)水平的未盈利資產(chǎn)收購(gòu),以及支持“兩創(chuàng)”板塊公司并購(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈上下游資產(chǎn)等,引導(dǎo)更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力方向聚集。

2.鼓勵(lì)上市公司加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)整合

資本市場(chǎng)在支持新興行業(yè)發(fā)展的同時(shí),將繼續(xù)助力傳統(tǒng)行業(yè)通過(guò)重組合理提升產(chǎn)業(yè)集中度,提升資源配置效率。對(duì)于上市公司之間的整合需求,將通過(guò)完善限售期規(guī)定、大幅簡(jiǎn)化審核程序等方式予以支持。同時(shí),通過(guò)鎖定期“反向掛鉤”等安排,鼓勵(lì)私募投資基金積極參與并購(gòu)重組。

3.進(jìn)一步提高監(jiān)管包容度

證監(jiān)會(huì)將在尊重規(guī)則的同時(shí),尊重市場(chǎng)規(guī)律、尊重經(jīng)濟(jì)規(guī)律、尊重創(chuàng)新規(guī)律,對(duì)重組估值、業(yè)績(jī)承諾、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng),進(jìn)一步提高包容度,更好發(fā)揮市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的作用。

4.提升重組市場(chǎng)交易效率

證監(jiān)會(huì)將支持上市公司根據(jù)交易安排,分期發(fā)行股份和可轉(zhuǎn)債等支付工具、分期支付交易對(duì)價(jià)、分期配套融資,以提高交易靈活性和資金使用效率。同時(shí),建立重組簡(jiǎn)易審核程序,對(duì)符合條件的上市公司重組,大幅簡(jiǎn)化審核流程、縮短審核時(shí)限、提高重組效率。

5.提升中介機(jī)構(gòu)服務(wù)水平

活躍并購(gòu)重組市場(chǎng)離不開(kāi)中介機(jī)構(gòu)的功能發(fā)揮。證監(jiān)會(huì)將引導(dǎo)證券公司等機(jī)構(gòu)提高服務(wù)能力,充分發(fā)揮交易撮合和專業(yè)服務(wù)作用,助力上市公司實(shí)施高質(zhì)量并購(gòu)重組。

6.依法加強(qiáng)監(jiān)管

證監(jiān)會(huì)將引導(dǎo)交易各方規(guī)范開(kāi)展并購(gòu)重組活動(dòng)、嚴(yán)格履行信息披露等各項(xiàng)法定義務(wù),打擊各類違法違規(guī)行為,切實(shí)維護(hù)重組市場(chǎng)秩序,有力有效保護(hù)中小投資者合法權(quán)益。

為落實(shí)《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見(jiàn)》,證監(jiān)會(huì)和證券交易所修訂《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》等規(guī)則,同步公開(kāi)征求意見(jiàn)。






圖片來(lái)源|東西南北雜志社

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